浅谈交易市场商户融资担保模式

           ——如何高效率的支持市场内小微商户融资

作者:何淳  单位:再担保公司 再担保业务二部

 

日前,北京再担保公司与担保公司合作开展了北京知名市场——官园批发市场商户融资业务,对市场内小微商户所处融资环境及较为贫乏的融资模式有了切实的体会。联想到中小企业,尤其是小微企业融资难的世界性难题,通过对之前再担保公司开展过的马连道茶叶市场和水产市场等专业交易市场业务合作的回顾,笔者设想或许通过对大型交易市场的整体支持能够从另一个角度满足市场内商户融资需求,能够对市场内商户的融资困境起到一定的缓解作用。本文拟对北京交易市场类型商户的融资担保状况和模式进行粗浅研究,供大家共同探讨。

商以城在,城以商兴。城市的交易市场既是城市经济发展的原动力基础,也是城市综合竞争力的重要组成部分。随着近年来城市的扩张,居民生活水平的快速提升,交易市场快速发展。据统计,截止2010年末,全国交易额在亿元以上的商品交易市场4500多个,100亿元以上的商品交易市场70多个,同期全国工商行政管理机关共登记登记个体工商户3453万户,资金数额1.34万亿元,从业人员7097.67万人。

就北京而言,商品交易市场从1986年起步至今,已有22年时间,现存各类交易市场1000多个。早在2008年末,亿元规模以上的商品交易市场就已达到122个,年交易额超过1500亿元,市场营业面积超过1000万平方米,市场内的商户容量超过30万户。如此大的体量,如何能够合理有效的提供融资担保支持,需要从市场内商户的具体情况说起。

一、交易市场内商户的自身特点:

1.市场内各商户彼此独立

市场内的各个商户,从法律意义上,各商户都是独立的法人,保持各自的所有制、隶属关系、投资渠道,实行独立核算,按市场原则进行平等交易等方面。

2.市场内商户间存在各种联系

同一交易市场内由于业务的同质性和日常接触的频繁性,各商户之间的联系复杂,且已在传统概念的基础上有较大的发展。从范围来看,已从上游工厂联系延伸到产业联系,不仅包括实体的商品物资联系,还包括非实体的信息联系,而且这种联系日益成为企业间联系的核心内容。

3. 市场商户整体呈现动态化

由于进入或退出市场的障碍较小,市场内的商户从总体看,总是处于不断的发展变化之中,同样市场也因此才能保持长久的活力。

4. 市场运行机制的基础是“信任和承诺”

不管是市场方对商户,还是商户之前,维持其相互间稳定的长期关系的纽带,正是信任和承诺。由此也使得市场内商户作为一个整体在面对外来竞争者时,拥有独特的竞争优势。如果没有这种信任和承诺,各商户就无法真正建立起稳定的分工与协作关系,甚至还会常常为相互间没完没了的经济纠纷所困,使得市场整体无法正常运营。

二、专业市场内商户融资担保的优势

交易市场内的商户通常是以某一主导行业或产业为核心,大量产业联系密切的中小企业以及相关支撑机构在某一区域集聚。从马连道的茶叶城、西南郊水产市场到北京官园批发市场,市场内商户都表现出巨大的经济活力和强大的竞争优势。市场内的商户由于地理接近,产业相近,在共同的产业文化和制度背景下,产业关联及其支撑企业、相应支撑机构在空间上集聚,形成了与单个商户或中小企业截然不同的独特融资优势,主要表现在以下几个方面。

1.信用优势

市场内的商户由于地域依附性和专业化分工与协作程度较高,与一般的单独中小企业相比具有独特的信用优势:一是市场内部的商业服务配套条件较好;二是行业细分较强,企业所需的人才、信息和客户在市场内部更容易获得;三是市场内对服务和辅助产品的需求量较大,能创造更多的市场机遇,有利于商户的发展;四是企业的根植性强,市场内的商户普遍依托市场这个产业环境,迁移的机会成本高,从而减少了商户的机会主义倾向,增大其守信度。交易市场内商户相对于单个企业具有整体信用优势。交易市场内的信用优势不仅是诚信经营的企业家信用、高质量生产的经营信用、合同签订与执行上的合约信用等三个层面信用的综合作用,而且更重要的是来自于交易市场特有的信用优势,即交易市场特有的交易环境,改变了交易的博弈规则,迫使交易主体在交易中倾向于选择守信行为。而且随着交易市场的发展,会有越来越多的商户在同市场内、市场外企业交易时倾向于选择守信行为,企业市场内的信用优势就逐渐显现。

2.安全优势

在交易市场内,由于市场产业发展目标明确, 众多企业围绕某一行业或产品系列发展.使得产业的风险具有一定的可预测性。而且由于地理接近,银行或担保公司能够对本地的企业状况比较了解,对商户的信息是准对称的。企业间的相互联系,如产品的质量、交货时间、资金结算等本身就是建立在信任的基础上,对市场内商户而言,维持声誉关乎企业的生存与发展,因此,企业市场内所结成的网络使企业逃避债务的可能性大大减少。从而大大降低了金融机构的融资风险。

此外,对交易市场内的商户提供融资服务,有利于通过市场内部行业间和行业内的资源重组、整合化解企业经营风险。同一市场内框架下的各企业间的竞争是良性竞争,这样容易发挥出企业各自的优势。既有微型企业经营灵活的特点,又有小型企业具有一定生产能力的优势。小微、中小企业间达到一种共融,相互拉动和弥补。一旦出现某一企业退出的情况,其资产也很容易在同行业内部进行重组,使其在行业内部得到良好的“消化”。

3.成本优势

银行或担保公司对小微企业的融资服务的成本一般比中型企业要高,这必然会降低其服务意愿。而市场内的小微商户往往超过1000家,在众多的商户或企业从事同一行业或同一种经营模式的情况下,担保公司通过对该行业或模式下的多家商户贷款,不仅从规模经济中受益,从而降低了信贷交易成本.而且由于在交易市场内能使内部商户的信息更加集中.更加透明,在一定程度上克服了信息不对称问题,这样银行就可以降低信息的搜寻成本,获得更多更完整的信息。因此.从金融机构的交易成本和信息成本来看,交易市场内的商户比单个企业具有明显的成本优势。

4.发展优势

一般说来,当交易市场形成以后,即可以通过多种途径,如降低成本、刺激创新、提高效率、加剧竞争等,提升整个区域的竞争能力,形成市场整体竞争能力。这种新的竞争力是非市场型商户和市场外企业所无法拥有的。因为市场不仅仅降低交易成本.提高效率,而且改进激励方式,创造出信息、专业化制度、名声等市场财富。更重要的是,市场能够改善创新的条件,加速生产率的成长,也更有利于新企业的形成。

三、当前市场内商户融资的现状和渠道

由于信息不对称,缺乏抵押担保,商户融资难;面对快速发展的交易型和行业专属市场,银行和担保公司针对市场内商户的信贷业务却发展迟缓;市场管理方虽然长期管理市场内商户,掌握着大量企业信息,完全有能力、有条件对商户进行信息收集,但仍缺乏对商户经营行为信誉管理的硬约束。

因此,市场内商户和众多中小企业一样,很难从正规金融部门获得信贷支持,因此只能转而依靠内源融资和求助于非正规融资活动。据了解,市场内商户目前的资金来源首选以乡缘和血缘作为信用背景的非正规金融。而交易市场内同行业或相似运营模式的环境加强了非正规金融活动的发展。在银行等正规金融供给不足的条件下,非正规融资活动成为一种有效的替代,大大促进了市场内企业的发展。从我们对北京官园市场内商户的简单调查可以看出,在企业日常经营资金来源中,亲友借贷和自我积累是第一位的资金来源;其次是非正规的私人借贷;最后才是正规的金融机构借贷,这也是占比重最小的一部分。

四、市场内商户融资解决方案

通过对前述市场内商户的初步调查和分析,对于既要支持市场内的小微企业和商户的融资需求,又要满足金融机构相关风险控制要求这一矛盾,笔者认为,需要从市场方出发,综合市场管理方和市场内商户的各自优势特点,以满足金融机构的要求。具体模式如下:

1.市场管理方/业主担保

其适用范围是以租赁市场门面而从事个体商业批发和零售的小微型企业或个体工商户,北京官园市场就属于这一类别。其核心内容是由该市场管理方为市场内商户贷款提供担保,再由个体商户以其向市场业主交纳的租赁门面保证金和自身经营的商品向市场业主提供反担保的融资方式。

该模式的前提是选择好的市场。即市场管理方担保贷款离不开市场,选准市场是此项业务成败的前提和基础。就目前市场运作而言,主要有二种:一种是出售产权式市场,体现为房地产商(业主)将市场建好后分门面出售给各商户,由商户自主经营或再转租给他人经营。这种市场业主一般只负责物业管理,对各商户缺乏必要的控制和约束。另一种是出租使用权式市场,如官园市场。体现为业主只将门面出租给商户,各商户在交纳一定的租赁保证金后,按业主的要求入市经营。由于业主要考虑市场的声誉和生存发展前景,因此,必须对整个市场实施全面的规范化管理,业主对各商户控制约束力强,经营管理规范。因此,在确定市场时,应选择第二种。

对市场管理方/业主的审查是开展好此项业务的关键。对市场管理方的审查须严格按照金融机构第三方保证人的资格审查方式进行详细审查、摸底,确保其担保能力。在此基础上,应尽量简化手续,以最大限度的满足商户/小微企业融资需求急的特点。

2.商户互保模式

在很大程度上,市场内就是一个大的社会关系网络。由于地理位置上靠近,交易行为大量发生在相互熟悉的企业之间、企业与生产机构之间。企业间的相互联系是建立在信任的基础上,声誉对企业很重要。因此对于单个商户实力有限或资产规模较小的情况下,采用多家商户互相提供融资担保的方式,能够从一定程度上改善单个企业条件的不足。

对于担保机构而言,选择市场内的企业作为互保体,能够降低交易成本,表现在以下两个方面:第一,社会网络节省了谈判、交易与管理费用。市场内网络有利于担保中介与借款者之间彼此增进合作,从而节省了协商、谈判、执行的时间与费用,减少了内部与外部交易的成本。第二,集群网络降低了信息获取成本。在市场内密集的网络中,企业相互了解,所知信息相差无几,通过社会关系可以减少交易搜寻成本,也大大减少了担保企业与借款者之间的信息不对称。

3.商铺使用权质押担保融资

目前交易市场中商铺的所有权和使用权大部分是分离的。商铺使用权质押贷款是指商户向银行申请以专业市场商位的有期有偿使用权权利为质押物,以质押担保形式获得的短期流动资金贷款。目前国内其他地方已有一些品牌市场通过商铺使用权尝试质押贷款,如中国小商品城的商户可以向银行申请以其自营的国际商贸城市场商位的有期有偿使用权权利为质押物,以质押担保形式获得的短期流动资金贷款。据了解这项业务开展以来,不到半年就已吸引超过10多家银行,放贷总额已经超过8亿元,成为小商品城重要的经营服务项目。

4.商会担保模式

该模式设计采用商会为商户提供全程担保,商户在申请贷款前,先要通过商会初审后获取商会担保,然后商户将摊位的使用权、存货、应收账款等其他资产或权利作为反担保的方式,即可从银行获得信贷资金用于日常经营周转。

该模式已在武汉市汉正街市场得以实施运行。据了解,汉正街市场管委会从2008年初开始尝试商会融资担保方式,目前汉正街市场总商会下设的l8个行业商会,其中由5家分商会作为试点进行融资工作。商会担保的具体模式是从分商会会费中拿出500万元作为担保资金存入银行,需要贷款的商会会员即可从银行得到一定额度的贷款金。商户的贷款额度由商会和银行共同考核认定,基本原则是“诚信企业优先,有行业影响力的企业优先,有发展潜力的企业优先。目前该模式下,已有包括工商银行等国有银行在内的五家银行加入,贷款额度累计达到2000万元。

5. 担保公司贷款模式

该模式的具体做法是,一是由市场方联合工商所、区消协、国税局和地税局组建市场信用评级小组,首先对商户经营行为、维护市场经营秩序、公平交易、消费者投诉状况、管理费缴纳和纳税行为等进行规范和评价,给予信用综合评级打分,然后将评价结果筛选推荐给担保机构。二是基于市场管理方对商户的信用评价和初审,担保机构建立市场信贷模式,并根据市场经营情况,总量核定合作额度,由担保公司担保。三是商户为担保公司提供反担保,包括要求商户采取库存货物仓、应收账款、店铺经营权质押等提供反担保措施。在市场管理方牵头下,与担保公司签订合作协议,市场管理方对信用评级和推荐商户的信息负责,并及时监督、反馈商户经营状况,协助追偿债务,担保机构承诺为推荐商户担保。

其中市场管理方利用商户中普遍存在的融资约束,通过建立信用评价和信用推荐制度,实现了对商户的经营行为、市场信用的管理和控制,构建了市场内商誉治理的硬约束机制。引导和监督企业维护商圈形象,避免了商户的有限理性和机会主义行为。同时,通过市场方的信息收集和信用推荐,实现了商户的信用增级,解决了融资担保约束。因此,担保公司担保模式具备一定的市场治理功能,是市场方参与该模式的内在动因,也是该模式成功运作的基本保障。在该种模式发展到成熟阶段,随着市场自身形象的提升.扩大了客户群体,亦增加了商户经营效益,商户仍是该模式下最大的受益者。

五、结论与思考

随着国务院于今年111日起《个体工商户条例》的正式实施,更加放宽了对个体工商户的限制,强化了政府部门的服务职责,为个体工商户提供了一个更加宽松的生存和发展环境,亦充分体现了中央鼓励、支持和引导个体经济发展的精神。

在大政策的背景支持下,无论是通过上述哪种模式,最终目的是能够建立信用评价和信用推荐制度,构建市场内治理的硬约束机制。同时。这种信用约束机制契合了金融机构信贷制度的要求,通过市场方信息收集和信用推荐,实现了商户的信用增级,将市场方、商户和担保公司三方有机结合,打通了资金供应与资金需求之间的障碍,解决了融资担保约束。

但在实际操作中,上述模式仍然存在着一些问题:例如有些市场并未建立内部信息系统,融资企业的信用信息记录不全、不能较好发挥商圈的信息优势;出于行业性风险考虑,部分市场尚缺乏担保机构介入;商铺经营权等抵质押方式,缺乏法律支撑等。为此建议:一是加强对具有规模优势、行业特色和区域辐射影响的市场进行重点支持,逐步搭建以市场为依托的,集行政、商务、金融多渠道信用信息的企业信用服务平台,使其成为解决商贸企业融资困难的有效载体。二是对参与市场融资的担保机构向政府申请融资担保补助政策,给予风险补偿和贴息补助,培育商贸融资担保体系。三是协调有关行政部门,明确商铺经营权、优先续租权的法律属性,并进一步优化权力质押登记流程,支持市场内商户进行商铺经营权质押等多种融资方式。

 

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