交行拟发贷款抵押债券信贷资产证券化试点提速

作者:肖中洁来源:东方早报

 

知情人士昨日向早报记者证实,交通银行有望成为首批使用信贷资产证券化新额度的银行。该行已在准备发行30亿元人民币贷款抵押证券(CLO,目前尚待银监会和证监会审批通过。

此外,另据早报记者了解,目前包括中诚信国际信用评级公司在内的多家评级公司也已经在帮一些银行做一些资产证券化的项目。按照相关规定,此次信贷资产证券化试点重启需要两家评级机构同时进行评级。

早报记者61日曾获悉,在稳增长的大背景下,监管层已下发通知,要求各银行申报信贷资产证券化的项目方案,首期额度为500亿元。此举意味着,停滞逾3年的信贷资产证券化悄然启动。分析人士称,监管层或意在通过此举为银行注入流动性从而推动其加大放贷力度。

简单地说,所谓资产证券化,即银行将缺乏流动性但能产生未来现金流的资产(譬如贷款,打包成债券等可以在市场上销售的证券,以回笼资金,获得流动性。中国早在2005年即开始资产证券化试点,2008年金融危机后,由于担忧风险,监管层面暂停了相关试点。

此次决策层面重启资产证券化的力度不可谓不大。

据路透社报道,新一轮试点的最主要变化在于投资者范围明显扩大,包括保险公司、投资基金、公司养老基金、国家社保基金以及其他获批合规的非银行金融机构据了解,20125月下旬,上到国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行;下到金融资产管理公司、会计师事务所、信托公司、企业集团财务公司、汽车金融公司,诸多金融机构均在被通知行列。

从交行的额度来看,或许并不算太多。因为据路透社报道,包括工行等在内的多家国有大行银行将分得上述500亿元额度中的100亿-200亿元额度,传闻中国家开发银行和工商银行就将分别获得高达100亿元和200亿元的额度。

一券商分析师昨日则告诉早报记者,对交行来说,信贷资产证券化最明显的作用就是可以提升交行的资本充足率。因为在计算资本充足率时,这些信贷资产构成分母的一部分,现在卖掉了,分母小了,资本充足率会上升。交行2011年年报显示,该行截至2011年末资本充足率为12.44%,在工、农、中、建、交五大行中仅高于农行。

此外,在贷款总额控制的前提下,把原来的贷款资产卖掉,等于给交行增加了一块贷款额度。

 

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